案例：張三最近接獲自稱某企管公司人員來電推銷某家未上市（櫃）公司股票，因對未上市（櫃）股票不甚了解，想知道要購買未上市（櫃）股票時，應如何確保自身權益？


目前證券主管機關已規劃完成，將未上市（櫃）股票買賣，納入制度化管理，並定名為「興櫃股票」。凡是符合規定的公開發行公司（未上市或上櫃），可向櫃檯買賣中心申請登錄，透過證券商營業處所買賣其股票，以提供合法的交易管道，投資人可於券商開辦該項業務後再行投資較能保障自身權益。

目前未上市（櫃）公開發行公司透過盤商仲介交易，不但發行公司財務、業務資料不明，交易資訊也沒有公開、公正的揭露管道，成交資料更為缺乏。至於成交後款券交割，是以「一手交錢、一手交貨」的方式進行，不但不方便，也缺乏效率。

櫃檯買賣中心從2002年元月二日開辦興櫃股票交易，提供未上市（櫃）股票一個合法、透明、安全的市場。目前由於股市回溫，辦妥登記的已經超過五十家，預期2002年極有可能超過一百家，將造成另一個具有發展潛力的股票市場。

興櫃股票交易方式與一般上市（櫃）股票最大的不同是議價交易，也就是推薦證券商先行報價，投資人參考其報價後，透過證券經紀商與推薦證券商議價交易，或直接與推薦證券商議價交易。

在買賣興櫃股票時，投資人必須注意的是興櫃市場沒有漲跌幅的限制，所以投資人在進場前應審慎研究投資標的，衡量可能的風險，並以中長期投資為宜。投資人如要了解興櫃股票，也可利用興櫃股票投資人服務專線（02）2366-6100。