為什麼要設「興櫃股票」？

未上市（或未上櫃）股票透過盤商仲介的交易方式，由於發行公司資訊不明、財務及業務資料未能即時公開，交易資訊缺乏客觀公正的揭示管道，成交資訊闕如。成交後常採用最原始的「一手交錢，一手交貨」的款券交割方式，不是一個健全而有效率的市場。

為消除上述缺點，提供未上市（櫃）公開發行公司股票一個合法、安全、透明的交易市場，將其納入管理，以保護投資大眾。櫃檯中心在主管機關證期會督導下，研議未上市（櫃）股票交易新制，並經行政院財經小組決議通過實施；通過此項新制買賣的未上市（櫃）股票，定名為「興櫃股票」。


什麼是興櫃股票？

興櫃股票是指已經申報上市（櫃）輔導契約之公開發行公司的普通股股票，在未上市（櫃）掛牌之前，經櫃檯中心依據相關規定核准，先在證券商營業處所以議價方式買賣。興櫃股票將訂於2002年元月開始正式交易。


興櫃股票交易方式？

興櫃股票的交易，是採與推薦證券商「議價交易」的方式，和一般上櫃股票採「等價交易」以及上市股票採取「競價交易」不同。實際作法是推薦證券商先行報價，投資人再透過證券經紀商與推薦證券議價；或直接與推薦證券商議價。


興櫃股票如何開戶？

前述興櫃股票的議價交易有兩種方式：一種是投資人自行與推薦證券商議價，另一種是委託證券經紀商議價。兩種議價方式的開戶要求不同。

自行與推薦證券商議價：必須在該興櫃股票之推薦證券商的總公司或任一分公司開立櫃檯買賣帳戶。

委託證券經紀商議價：在任何一家證券經紀商開立櫃檯買賣帳戶，即可透過該證券經紀商與所有推薦證券經紀商議價買賣興櫃股票。

換言之，投資人如已開立櫃檯買賣帳戶，不須另外開戶，只要簽署興櫃股票風險預告書及興櫃股票議價買賣授權書，就可用原交易帳戶買賣興櫃股票。此外，集中保管存摺和銀行保管存摺也不必更換。